2024 Başarılarımız ve 2025’e Bakış
Geride bıraktığımız 2024 yılı, küresel ekonomik dengelerin yeniden şekillendiği, piyasalardaki dalgalanmaların sürdüğü ancak aynı zamanda fırsatlarla dolu bir dönem oldu. Küresel çapta yaşanan gelişmelerin etkisiyle birçok sektörde dönüşüm yaşanırken, BV Portföy olarak biz de dinamik yapımızla bu değişime hızla uyum sağladık ve başarılarımızı daha da sağlamlaştırdık.
Geride bıraktığımız 2024 yılı, küresel ekonomik dengelerin yeniden şekillendiği, piyasalardaki dalgalanmaların sürdüğü ancak aynı zamanda fırsatlarla dolu bir dönem oldu. Küresel çapta yaşanan gelişmelerin etkisiyle birçok sektörde dönüşüm yaşanırken, BV Portföy olarak biz de dinamik yapımızla bu değişime hızla uyum sağladık ve başarılarımızı daha da sağlamlaştırdık.
Bu haftaki içeriğimizde, 2024 yılı boyunca elde ettiğimiz kazanımları, yaşanan önemli gelişmeleri ve 2025 yılına yönelik beklentilerimizi hem sektörel hem de ekonomik çerçevede değerlendirmeler yaparak sizlerle paylaşacağız. Keyifli okumalar dileriz!
CEO’dan Mesaj; 2024 Değerlendirmesi
2024 yılı, küresel piyasalardaki dalgalanmalar, dijitalleşme ve yapay zeka destekli yatırım araçlarının finans dünyasında daha fazla ön plana çıktığı bir dönem oldu. Küresel ekonomik belirsizliklere rağmen, BV Portföy olarak güçlü risk yönetimimiz ve yenilikçi yatırım stratejilerimiz sayesinde yatırımcılarımıza istikrarlı getiriler sağlamayı başardık.
Yıl içerisinde, alternatif yatırım araçlarına yönelik artan talebi karşılamak adına portföy yönetim stratejilerimizi çeşitlendirdik ve teknoloji odaklı yatırımlara öncelik verdik. Türkiye ve dünya genelinde ekonomik göstergeleri yakından takip ederek, yatırımcılarımız için en uygun fırsatları değerlendirmeye devam ettik.
2024 yılı, BV Portföy olarak önemli büyümeler kaydettiğimiz ve stratejik yatırımlarımızı genişlettiğimiz bir dönem oldu. 31.12.2024 itibariyle 10 adet yatırım fonumuz ile 1.4 milyar TL büyüklüğe, 5 adet Girişim Sermayesi Yatırım fonumuz ile 2.6 milyar TL büyüklüğe ulaşarak, toplam portföy büyüklüğümüzü yaklaşık 3 katına çıkararak 4 milyar TL büyüklüğe geldi.
2024 Piyasa Değerlendirmesi: Dünya ve Türkiye Ekonomisi
Covid-19 salgını sonrası küresel merkez bankaları parasal sıkılaştırmaya giderken, ABD ve AB gibi gelişmiş ekonomilerde enflasyonun 2024 yılında ılımlılaşma işaretleri vermeye başladığını gördük. Çekirdek enflasyonun yapışkanlık göstermesi yılın büyük bölümünde faiz oranlarının yüksek kalması neden olurken büyüme üzerinde baskı oluşturdu.
ABD’de Trump’ın yeniden göreve gelmesi, Cumhuriyetçilerin Senato ve Temsilciler meclisinde çoğunluğu ele etmesi, yeni yönetimin uluslararası ticarette tarife ve vergiler konusundaki yaklaşımı 2025 yılına devreden riskler olmuştur. Özellikle Çin ile olan ticari ilişkiler, küresel yatırımcı duyarlılığını etkileyen sıcak bir konu haline gelmiş bulunuyor.
Çin, beklenenden daha yavaş toparlanırken, yüksek genç işsizliği, emlak sektöründeki çalkantılar ve ihracata yönelik küresel talebin zayıflaması gibi sorunlar ekonomisi üzerinde ağır bir yük oluşturmuştur. Bu durum küresel ticaret hacmini ve Çin talebine bağımlı emtia ihracatçılarını etkilemiştir.
Jeopolitik ortam, özellikle de devam eden Rusya-Ukrayna çatışması, enerji piyasalarında belirsizlik yaratmaya devam ederken, yenilenebilir enerji yatırımları rekor seviyeye ulaşarak küresel enerji dinamiklerinde yapısal bir değişimin sinyalini vermiştir.
Türkiye açısından ise 2024 yılı para politikasında normalleşme yılı olmuştur. 2023 yılındaki genel seçimlerin ardından ortodoks para politikasına dönüş ile beraber Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını kademeli olarak artırması sonucunda yatırımcı güveninin yeniden tesis edildiğini ve Türk lirasının istikrar kazandığını gördük. Uygulanan sıkı para politikası TL’nin reel olarak değerlenmesini sağlarken enflasyonu da sınırladı.
2024 son çeyreğinde enflasyonun düşüş eğilimine girmesi, TCMB’nin yılın son toplantısında, 22 ay sonra, faiz indirmesine olanak sağlarken, TÜFE 2024 yılı sonunda yüzde 44.4 düzeyine kadar gerilemiş, politika faizi ise yüzde 47.5 seviyesinden yılı tamamlamıştır.
Geçtiğimiz yıl uygulanan makro ekonomik politikaların etkisiyle, büyüme hızı yavaşlarken, iç talebin katkısının azaldığını dış talebin ise büyümeye katkı vermeye başladığını gördük. Bunun bir yansıması olarak cari işlemler açığında belirgin bir daralma yaşandı. Bu gelişmede enerji ve altın ithalatının azalması kadar dış ticaret açığındaki gerileme ve rekor düzeye çıkan turizm gelirleri etkili oldu.
Kredi derecelendirme kuruluşları Moody’s, S&P ve Fitch’ten gelen not artırımları ise uygulanan politikaların meyveleri olarak değerlendirildi.
Sonuç olarak 2024 yılı hem küresel ölçekte hem de Türkiye için bir uyum ve geçiş dönemi oldu. Küresel ekonomiler zorlu bir jeopolitik ortamda büyüme ve enflasyonu dengelemek için mücadele ederken, Türkiye, ortodoks politikalara dönüş ile ekonomisini istikrara kavuşturma yolunda önemli adımlar attı.
2025 Yılına Bakış
IMF’nin Küresel Ekonomik Görünüm raporu küresel ekonomik büyümenin, tarihsel ortalamanın altında kalacak olsa da yüzde 3.0 düzeyinde istikrar kazanacağına işaret ederken, gelişmekte olan ülke ekonomilerinin/piyasalarının toparlanmaya öncülük edeceğini tahmin etmektedir.
Trump yönetimindeki ABD’nin enflasyonla mücadeleyi ikinci plana atarak, güçlü seyreden ekonominin ivme kaybetmemesi için adımlar atması beklenmektedir. Uygulamaya alınacak gümrük vergileri ve tarifelerin stagflasyon riskini artırabileceğini, yüksek seyreden bütçe açığı ve borçlanma gerekliliğinin ise kırılganlık noktaları olarak değerlendirmekteyiz.
2024 yılında toplamda 100 baz puanlık indirim yapan FED’in paylaşmış olduğu noktasal grafik 2025’in 50 baz puanlık sınırlı bir indirim ile tamamlanacağına işaret ediyor.
Çin yönetiminin, ekonomideki yavaşlamanın önüne geçmek ve deflasyonu önlemek için mali destek vermeye devam edeceğini, ABD’nin Çin ile gireceği olası ticaret savaşının ise belirsizliği artıran bir faktör olduğunu, bu bağlamda Çin ekonomisinin bu yıl ortaya koyacağı büyüme performansının yakından izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Avrupa Bölgesi ekonomisinin ise ABD’den gelebilecek vergi ve yaptırımlar ile Çin kaynaklı rekabetin görünmesine neden olduğu imalat sektöründe süregelen yapısal sorunların baskısı altında kalmaya devam edeceği bekleniyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) manşet enflasyonun 2025 yılında ortalama yüzde 2.1 düzeyinde olacağını öngörmektedir.
Türkiye’ye döndüğümüzde ise enflasyonun 2025 yılında kademeli düşüşünü sürdüreceğini, TCMB’nin alt bandı yüzde 16.0, üst bandı yüzde 26.0, orta noktası yüzde 21.0 olan hedefine ilişkin gerçekleşmenin bunun üzerinde yüzde 27.0-28.0 düzeyinde olacağını, politika faizinin ise yılı yüzde 30.0-32.0 düzeyinde tamamlayacağını beklemekteyiz.
2025 yılı büyüme tahminimiz yüzde 3.0 olup geçtiğimiz yılın ikinci yarısındaki benzer bir eğilimin bu yılın ilk yarısında da süreceğini, iç ve dış talebin büyümeye olumlu katkı vermeye devam edeceğini tahmin ediyoruz.
10 milyar doların altında bir açıkla 2024 yılını tamamlamasını beklediğimiz cari dengenin ise 2025’te genişleyerek 18.0 milyar dolar açığa kadar yükselse de açığın finansmanında bir sorun yaşanmayacağını düşünüyoruz.
2025 yılında OVP’de öngörülen tahminlerden hareketle uygulanan sıkı para politikasına maliye politikasının da eşlik etmeye başlayacağını umuyor ve bekliyoruz.
Fon Performanslarımız ve 2024 Sonuçları
2024 yılı, ABD hisse senedi piyasalarında teknoloji sektörünün güçlü rüzgarlar estirdiği bir yıl oldu. Nasdaq endeksi %28.6 artış kaydederek, tüm zamanların en yüksek yıllık getirilerinden birisini sağladı. Yapay zeka teknolojilerinin hızla gelişmesi ve günlük hayatımıza daha fazla entegre olması, iş yapış biçimlerimizi yeniden şekillendirirken teknoloji şirketleri için rekor seviyede kazançlarla dolu bir yıl oldu.
BV Portföy olarak, teknoloji odaklı yatırım stratejimiz, 2024 yılı boyunca fonlarımızın güçlü performans sergilemesini sağladı.
RUT - Robotik ve Uzay Teknolojileri Fonu:
Gelişen yapay zeka teknolojileri sanayi üretiminde kullanılan robotik teknolojilerin daha verimli olmasını sağlarken, bu teknolojileri geliştiren şirtlkerin karlılıklarının artmasına neden oldu.
RUT fonu 2024 yılının temmuz ayında faaliyetlerine başlamış olup 6 ayda %17,6’lık getiri elde etmiş olup yıl sonu itibariyle 37 milyon TL’lik varlık büyüklüğüne ulaşmıştır.
SPR - Spor Endüstrisi Değişken Fonu:
2024 yılında kurulan Spor fonu yatırımcıların hem yerel hem de global spor ve spor dallarına sponsor olan şirketlere yatırım yapma fırsatı sunan Türkiye’nin ilk spor temalı fonudur. SPR fonu ile yatırımcılar futbol kulüplerinden motor sporları takımlarına ve organizasyonlarına; spor istatistikleri yayıncılarından dünyanın önde gelen spor giyim markalarına yapabilmektedirler. Fonun yatırım yapmış olduğu spor sektörü ekonominin diğer alanlarına göre farklı dinamikler izlediğinden fonun performansı yatırım dünyasının diğer birçok yatırım enstrümanından bağımsız hareket ettiğinden SPR fonu yatırımcılarına yapmış oldukları yatırım portföylerinde çeşitlilik sağlamaktadır.
SPR fonu 2024 yılının temmuz ayında faaliyetlerine başlamış olup 6 ayda %6,1’lık getiri elde etmiştir. Yıl sonu itibariyle 53 milyon TL’lik varlık büyüklüğüne ulaşmıştır.
BHI - Algoritmik Stratejiler Hisse Senedi Serbest Fonu
Fon geliştirilen çeşitli algoritmalar ile BIST 100 içindeki hisse senetleri arasından belirli kriterleri geçen hisse senetlerine yatırım yapmakta olup bu pozisyonlarını momentum ve trend algoritmalarına göre yönetmektedir. 2024 yılında hisse senetleri piyasalarında yaşanılan yüksek oynaklık ve endeksin belirli bir band aralığındaki fiyat dalgalanmalarına rağmen BHI fonun 2024 yılı içerisinde BIST 100 endeksinin getirisi üzerinde performans göstermiştir. BHI fonu BIST endeksine “trend takipçisi” stratejisinde yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için uygun bir yatırım fonudur.
BVZ - İstatistiksel Arbitraj Serbest Fonu
Tüm Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarımızın (GSYF) ve Halka Arz Öncesi (Pre-IPO) Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarımızın performansına dair detaylı analiz ve güncel verilere bu yazıdan ulaşabilirsiniz. Portföy getirileri, piyasa koşullarına etkileri ve stratejik değerlendirmeler hakkında kapsamlı bilgileri burada bulabilirsiniz.
2025’e Bakış: CEO’nun Mesajı
Değerli Yatırımcılarımız ve İş Ortaklarımız,
BV Portföy olarak, 2025 yılında küresel piyasalarda ekonomik belirsizliklerin devam edeceğini öngörmekle beraber, dijital dönüşümün hız kazanması ve yapay zeka destekli finansal çözümlerin yaygınlaşmasının yatırım stratejilerimizde yeni fırsatlar yaratacağına inanıyoruz.
Bu yıl da, özellikle yapay zeka destekli analiz yöntemlerimizi geliştirerek, veri odaklı yatırım kararlarımızı daha güçlü bir zemine oturtmayı hedefliyoruz. Teknoloji, biyoteknoloji, finansal teknoloji ve sürdürülebilir enerji gibi yüksek büyüme potansiyeline sahip sektörlere yatırım yaparak, geleceğin iş modellerine yatırım yapmayı sürdüreceğiz. Dijitalleşme ve finansal teknolojilerin yükselişi ile birlikte, inovatif çözümleri yatırım süreçlerimize entegre ederek fark yaratmaya devam edeceğiz.
Girişimcilik ekosistemini desteklemeye ve yenilikçi fikirlerin hayata geçmesine katkıda bulunmak temel önceliklerimiz arasında yer almaya devam edecek. Girişimciler için güvenilir bir çözüm ortağı olmayı sürdürürken; sadece başlangıç aşamasında değil, büyüme ve ölçeklenme süreçlerinde de ihtiyaç duydukları sermayeyi sağlayarak sürdürülebilir başarılarını desteklemeyi hedefleyeceğiz. 2025 yılı bizim için aynı zamanda yatırımcılarımızla daha güçlü bağlar kuracağımız ve BV Portföy markasını daha geniş kitlelere tanıtacağımız bir yıl olacak. Yatırımcılarımızın güveni ve desteğiyle, büyüme yolculuğumuzu emin adımlarla sürdüreceğimize inanıyorum. 2025 yılının hepimiz için yeni fırsatlarla dolu bir yıl olmasını dilerim.
2024 yılı, ekonomik belirsizliklere ve piyasa dalgalanmalarına rağmen büyük başarılarla tamamlandı. BV Portföy olarak, gelişen piyasa koşullarına uyum sağlayarak, yenilikçi stratejilerimizi sürdürdük ve müşterilerimize en iyi hizmeti sunmaya devam ettik.
2025 yılında da büyümeyi ve sürdürülebilir başarıları hedefliyoruz. Global ve yerel ekonomik gelişmelere duyarlı bir yaklaşımla, fon performansımızı daha da iyileştirmeyi ve yatırımcılarımıza en üst düzeyde değer sağlamayı amaçlıyoruz.
Bu yıl ayrıca, büyümemizi desteklemek ve daha verimli bir çalışma ortamı sağlamak amacıyla yeni ofisimize taşındık. Bu değişim, yalnızca bir adres değişikliği değil, aynı zamanda ekibimiz için daha yenilikçi, iş birliğine açık ve ilham verici bir çalışma alanı yaratma hedefimizin bir yansıması oldu. Yeni ofisimiz, geleceğe yönelik adımlarımızı güçlendirirken, iş ortaklarımız ve girişimcilerle daha verimli iş birlikleri kurmamıza da olanak tanıyacak. Yeni adresimize ve ulaşım bilgilerine web sitemizden ve sosyal medya kanallarımızdan ulaşabilirsiniz. Sizleri yeni çalışma alanımızda da ağırlamaktan mutluluk duyarız!
Başarı dolu bir yıl dileriz!
Portföyünüzü doğru şekilde çeşitlendirmek, BV Portföy'ün yatırım fonları hakkında daha fazla bilgi almak ve size en uygun fonları belirlemek için bizimle iletişime geçebilirsiniz.
Yatırımlarınızı güvenle yönetmenin, portföyünüzü çeşitlendirmenin ve riskleri minimize etmenin en etkili yolu, BV Portföy'ün uzmanlığı ile mümkün.
- Daha fazla bilgi için bize her zaman ulaşabilirsiniz; www.bvportfoy.com
- Yatırım yapmak için bizimle iletişime geçin: [email protected]
Popüler Fonları Keşfet
Akıllı yatırım için
hemen başvurun!
En kısa sürede sizinle iletişime geçeceğiz!
Talebinizi aldık, ekibimiz kısa süre içinde sizinle iletişime geçecek. Lütfen beklemede kalın, teşekkür ederiz!